XLK и IYW — два очень похожих ETF на американский технологический сектор, но XLK выигрывает по низким комиссиям и чуть более высокой дивидендной доходности. Оба фонда завязаны на одних и тех же тех‑гигантов, поэтому для большинства инвесторов при выборе важнее будет стоимость владения и желаемая степень диверсификации.
В статье сравниваются два биржевых фонда (ETF), которые инвестируют в американские технологические компании: Technology Select Sector SPDR (тикер XLK) и iShares US Technology (тикер IYW). Оба фонда дают доступ в первую очередь к крупным ИТ‑гигантам США, но отличаются по расходам, составу и небольшим деталям структуры. ETF — это «корзина» акций, которая торгуется как одна бумага и позволяет сразу вложиться в целый сектор.
XLK следует за технологическим сектором индекса S&P 500 и держит 72 компании. В нём почти вся доля (около 99%) приходится на технологии. Крупнейшие позиции — Nvidia, Apple и Microsoft, каждая из которых занимает двузначную долю в фонде. Расходы инвестора на управление фондом — 0,08% в год (так называемый коэффициент расходов). Доходность по дивидендам — около 0,5% годовых. Объём активов под управлением — примерно 96 млрд долларов, что говорит о высокой ликвидности (то есть купить и продать пай такого фонда обычно легко и с небольшими спрэдами).
IYW более широкий по составу: около 142 акций, помимо классических ИТ‑компаний там есть небольшой уклон в сторону компаний связи и промышленности. Крупнейшие позиции схожи — Nvidia, Apple и Microsoft, но доли этих компаний чуть выше, чем в XLK. Расходы фонда заметно больше — 0,38% в год, а дивидендная доходность ниже — примерно 0,1%. Активов под управлением около 21 млрд долларов — этого достаточно для нормальной ликвидности, но XLK всё же крупнее.
За последний год оба фонда показали почти одинаковую доходность — в районе 21%. За 5 лет рост стоимости 1 000 долларов вложений чуть выше у IYW (примерно до 2 413 долларов против 2 303 у XLK), но при этом максимальное падение в худший момент («просадка») у IYW было глубже — около 39% против 34% у XLK. Это говорит о немного большей волатильности IYW. Beta обоих фондов — чуть выше 1, то есть их колебания обычно сильнее, чем у широкого рынка.
Для частного инвестора различия между фондами не критичны: оба дают доступ к тем же крупнейшим технологическим компаниям США, и их результаты за последние годы очень похожи. Однако XLK выгодно отличается более низкой комиссией и чуть более высокой дивидендной доходностью, что особо важно для долгосрочного владения, когда даже десятые доли процента по расходам и выплатам накапливаются в значительную сумму. IYW может быть интересен тем, кто хочет немного более широкую «корзину» и лёгкий уклон в смежные с ИТ отрасли, но за это приходится платить более высокой комиссией.