После победы демократов в обеих палатах Конгресса фьючерсы на американские индексы выросли на 0,9 до 1,3%, золото подорожало примерно на 3%, доллар ослаб, а доходность десятилетних облигаций упала до 4,93%. Главный риск, по мнению аналитиков, это замедление ИИ-бума из-за регулирования и ограничений на дата-центры, но ему противостоит надежда на смягчение конфликта на Ближнем Востоке и снижение ставок.
Демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса на промежуточных выборах, и после раннего падения рынки в среду, 4 ноября, пошли вверх. «Синяя волна» (синий цвет у демократов: так называют масштабную победу партии) изменила расклад сил в Вашингтоне и перспективы для мировых рынков. Главный риск, на который смотрят инвесторы, это возможное замедление ИИ-бума из-за более жёсткого регулирования, но ему противостоят надежды на смягчение конфликта на Ближнем Востоке и снижение ставок.
Что произошло
Фьючерсы (контракты, по которым судят о том, как откроются торги) на американские индексы выросли в среду утром. Фьючерсы на S&P 500 отыграли ночные потери и в 5:30 по нью-йоркскому времени прибавляли 0,9%, фьючерсы на Nasdaq-100 тоже 0,9%, на Dow Jones 1,3%. По котировкам на странице источника, позже в течение дня S&P 500 поднимался примерно на 1,85%, Dow Jones на 2,90%, а Nasdaq-100 на 1,44%.
Директор по инвестициям брокера AJ Bell Расс Молд объяснил: инвесторы пытаются понять, что значит убедительная победа демократов для финансовых рынков, и первоначальное падение акций быстро сменилось ростом.
«Бюрократические препоны могут притормозить ИИ-бум».
Расс Молд, AJ Bell
При этом, по его словам, рост в предторговой сессии говорит о том, что часть инвесторов приветствует возможное ограничение политического влияния Трампа.
Как отреагировали рынки
Акции AMD выросли в предторговой сессии на 7% благодаря сильному отчёту о прибыли
Акции Tesla и SpaceX упали примерно на 4%: Илон Маск, возглавляющий обе компании, был тесно связан с администрацией Трампа и крупным спонсором республиканских кандидатов на этих выборах
Индекс доллара снизился на 0,6%, чуть выше 101 пункта; евро и фунт подорожали к доллару на 0,5%
Золото выросло примерно на 3%, до около $4 053 за унцию: инвесторы готовятся к волатильности
Нефть Brent подешевела на 1,9%, до уровня ниже $102 за баррель, а WTI на 1,4%, до около $95: инвесторы ставят на то, что «синяя волна» может смягчить негативные последствия войны с Ираном
Доходность десятилетних гособлигаций США упала примерно до 4,93%
Главный риск: ИИ и дата-центры
Инвесторы «вполне понятно обеспокоены» более жёстким регулированием ИИ после победы демократов, говорит главный стратег Morningstar по европейским акциям Майкл Филд. Победы демократов в ключевых гонках на уровне штатов повысили вероятность более жёстких ограничений на строительство дата-центров, и это может замедлить рост расходов на ИИ-инфраструктуру, который отчасти двигал рост рынка.
Особенно заметна ситуация в Техасе, одном из крупнейших в США центров дата-центров. Там демократка Джина Хиноходса победила республиканского губернатора Грега Эбботта, а она призывала ввести мораторий (приостановку) на строительство новых дата-центров. Глобальный директор по инвестициям банка Lombard Odier Михаэль Штробек считает, что демократы могут добиваться сокращения налоговых льгот, перекладывать больше расходов на энергосети на застройщиков и рано вводить правила безопасности.
Что рынок упускает, по мнению Филда
Но, по его словам, инвесторы упускают потенциально положительный эффект: смягчение конфликта на Ближнем Востоке могло бы повлиять на инфляцию и ставки. Более низкие ставки могли бы помочь оценкам технологических компаний.
Два взгляда на замедление ИИ-стройки
Последствия для ИИ рынок читает двояко. Для Молда и Филда это риск замедления ИИ-бума. Редактор Yahoo Finance Брайан Соззи, наоборот, видит в этом плюс для Alphabet и Amazon: если они потратят на дата-центры меньше, вырастет свободный денежный поток (деньги, которые остаются после расходов и инвестиций), падение которого лежало в основе недавней распродажи ИИ-акций.
Бюджетные переговоры
Демократы получили Сенат, отобрав у республиканцев места в Техасе, Южной Каролине, Канзасе и Огайо. Итоги могут осложнить экономическую повестку Трампа, включая госрасходы, регулирование и ИИ. Главный экономист BMI Research Седрик Шехаб ожидает более ожесточённого спора о потолке госдолга (лимите, до которого правительство США может занимать) в 2027 году: разделённый Вашингтон может осложнить переговоры, а это встревожит инвесторов, которых и так беспокоят высокие стоимость заимствований и бюджетные перспективы США.
Что учитывать при чтении
Это оценки аналитиков, а не итоги. Часть цифр (фьючерсы, предторговая сессия) относится к раннему утру и могла измениться. Азиатские рынки показали смешанную картину: Nikkei 225 закрылся на 1% ниже, Kospi вырос на 1%, а Hang Seng в плюсе. Взгляд Соззи взят из его отдельного материала, а не из этого источника.
