Корпоративные прибыли бьют ожидания, нефть дешевеет, доходности облигаций снижаются. Всё сошлось в один день - и рынок отреагировал рекордом.
S&P 500 вырос на 1,8% обновив исторический максимум установленный несколько месяцев назад. Dow Jones прибавил 907 пунктов или 1,7% также достигнув рекорда. Nasdaq подскочил на 2,6%. По итогам торгов S&P 500 закрылся на 7 736,52 пункта, Dow Jones на 54 085,88, Nasdaq на 26 584,99.
Palantir: выручка +93% и «потусторонний» квартал
Главным драйвером дня стала Palantir Technologies - акции взлетели на 29,5%. CEO компании Алекс Карп назвал результаты «потусторонними»: общая выручка выросла на 93% - значительно превысив ожидания аналитиков. Компания также повысила прогноз выручки на весь 2026 год. Palantir специализируется на ИИ-платформах для правительства и корпоративного сектора - и её результаты стали ещё одним подтверждением что ИИ-расходы конвертируются в реальную выручку.
Caterpillar: первый квартал с выручкой выше $20 млрд
Производитель тяжёлого оборудования Caterpillar вырос на 5,6%. Компания впервые в истории превысила $20 млрд продаж за квартал. CEO Джо Крид сообщил о сильном уровне заказов и растущем портфеле заказов по всем основным направлениям бизнеса.
Примечательно что Caterpillar тоже выигрывает от ИИ-бума - через рост заказов на турбины для питания дата-центров. Это показывает насколько широко распределяется экономический эффект от строительства ИИ-инфраструктуры: от производителей чипов до производителей тяжёлого промышленного оборудования.
Сильные результаты Palantir и Caterpillar вписываются в более широкую картину. По данным FactSet компании входящие в S&P 500 в совокупности идут к росту прибыли на акцию почти на 50% за второй квартал в годовом выражении. Это был бы крупнейший скачок с 2021 года когда экономика восстанавливалась после ковидного падения.
До этого сильные результаты уже показали Amazon, Microsoft и ряд других крупных компаний. Со-портфельный менеджер Leuthold Group Фил Сегнер указал на важный аспект: при таком росте прибылей акции по текущим ценам выглядят дешевле чем два месяца назад - даже если котировки почти не изменились. Дополнительным топливом для ралли стало снижение нефтяных цен и доходностей облигаций.
Brent упала на 5,3% до $79,36 за баррель - на фоне надежд на дипломатическое урегулирование вокруг Ормузского пролива. За июль нефть резко колебалась в диапазоне от $72 до $102 на фоне неопределённости относительно свободного прохода танкеров через пролив. Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась до 4,62% с 4,70% в понедельник и 4,75% к концу прошлой недели. Это заметное движение - хотя доходность остаётся значительно выше уровня в 3,97% до начала войны с Ираном. Высокие доходности повышают стоимость заимствований для всех - от покупателей жилья до компаний строящих ИИ-дата-центры.
Акции производителей чипов также уверенно выросли: Nvidia +2,6%, Broadcom +6,6%, Micron +7,6%. Эти три бумаги стали одними из главных движущих сил роста S&P 500.
Исключением на фоне общего ралли стала Chipotle Mexican Grill - акции упали на 9,7% после того как сеть убрала халапеньо из части ресторанов в связи со вспышкой сальмонеллы. Компания сообщила что органы здравоохранения Миннесоты не имеют действующих претензий.
День 4 августа наглядно показывает как три параллельных фактора могут усиливать друг друга создавая мощное ралли. Корпоративные прибыли превышают ожидания - снижая эффективную оценку акций. Нефть дешевеет - снижая инфляционные ожидания и давление на ФРС. Доходности облигаций снижаются - удешевляя стоимость капитала для бизнеса и делая акции относительно привлекательнее.
Для инвесторов ключевой вопрос - устойчивость этой комбинации. Нефтяные цены зависят от ситуации вокруг Ормуза которая остаётся нестабильной. Корпоративные прибыли будут проверяться следующими кварталами когда ИИ-инвестиции должны будут показать реальную отдачу. А доходности облигаций упираются в решения ФРС которая ещё не определилась со своим следующим шагом.
