Reliance Jio Platforms отказалась от схемы, при которой Meta, Google и другие инвесторы могли продать часть долей. IPO теперь планируется как привлечение новых средств.
Jio Platforms, цифровое подразделение индийского конгломерата Reliance Industries Мукеша Амбани, изменила план будущего IPO в Мумбаи. Компания управляет Reliance Jio – телеком-оператором, который по числу пользователей уступает только China Mobile. Через Jio Амбани развивает связь, интернет-сервисы, цифровые продукты и потребительские технологии для индийского рынка.
IPO Jio Platforms давно ждут инвесторы: размещение может стать крупнейшим в истории Индии. По данным Reuters, компания решила провести его как привлечение нового капитала, отказавшись от прежней схемы, при которой часть действующих иностранных акционеров могла продать свои доли.
Ранее Jio обсуждала с инвесторами вариант, при котором каждый из них продал бы около 8% своего индивидуального пакета. В сумме это дало бы примерно 2,5% компании. Такой формат в Индии называют offer-for-sale: это продажа акций текущими владельцами, при которой деньги получают они, а не сама компания.
Теперь этот план снят с повестки. Reliance намерена выпустить новые акции примерно на 2,5% от размера Jio Platforms. В этом случае средства поступят в сам бизнес. Один из источников Reuters объяснил изменение тем, что инвесторы не хотят выходить и рассчитывают оставаться в компании надолго.
Среди акционеров Jio Platforms – Meta, Alphabet’s Google и Vista Equity Partners. В 2020 году Jio уже привлекала деньги от крупных международных инвесторов, которые делали ставку на рост цифровой экономики Индии: доступный интернет, распространение смартфонов и молодую аудиторию, быстро переходящую в онлайн.
Подача документов на IPO ожидалась еще в марте, но процесс был отложен на фоне войны США и Израиля против Ирана. Геополитическая напряженность снизила интерес инвесторов к новым размещениям. Похожую паузу ранее взяла индийская финтех-компания PhonePe, поддерживаемая Walmart.
По данным Reuters, в январе источники оценивали возможный объем IPO Jio Platforms до $4 млрд, хотя финальные параметры еще не утверждены. В ноябре Jefferies оценивал Reliance Jio примерно в $180 млрд. Для организации размещения компания наняла 17 банков.
Для Reliance IPO Jio – важная часть перестройки бизнеса. Амбани много лет переводит фокус группы от нефти и химии к связи, цифровым сервисам, ритейлу и технологиям. Успешное размещение Jio может укрепить эту стратегию и дать компании деньги на развитие сети, онлайн-сервисов, платежей, медиа и торговли.
Для инвесторов отказ от продажи долей важен тем, что крупные акционеры – включая Meta и Google – остаются в капитале. Это может поддержать доверие к размещению: они не используют IPO как момент для частичного выхода.
Для пользователей эффект проявится не сразу, но деньги от IPO могут ускорить развитие цифровой инфраструктуры в Индии. А для индийского рынка это будет крупная проверка интереса к технологическим компаниям после периода осторожности из-за геополитики и волатильности.