Fox покупает Roku за $22 млрд, включая долг. Сделка даст компании доступ к платформе, Roku Channel, данным зрителей и более чем 100 млн домохозяйств.
Fox Corp. договорилась о покупке Roku — одного из первых заметных игроков на рынке стриминга. Сделка оценивается примерно в $22 млрд с учетом долга и будет оплачена деньгами и акциями.
По условиям соглашения Fox заплатит за каждую акцию Roku $96 наличными и 0,9693 акции Fox класса A. В пересчете это дает оценку $160 за акцию Roku. После закрытия сделки нынешние акционеры Fox будут владеть примерно 73% объединенной компании, а акционеры Roku — около 27%.
Компании заявили, что Roku продолжит работать как открытая платформа для партнеров. Для обычных пользователей сразу заметных изменений, как ожидается, не будет. После объединения Fox и Roku рассчитывают стать третьим по величине игроком на рынке телевидения в США по доле просмотров.
Для Fox покупка дает доступ к более чем 100 млн домохозяйств по всему миру, к сервису Roku Channel и к собственным данным платформы о поведении зрителей. Такие данные помогают лучше понимать, что люди смотрят, как находят контент и какую рекламу им можно показывать.
У Fox уже есть крупный бизнес в новостях, спорте и развлечениях, а также стриминговый сервис Tubi, купленный в 2020 году. Roku добавляет к этому важную часть пути зрителя: экран, с которого многие начинают выбор фильма, сериала, трансляции или приложения.
Основатель Roku Энтони Вуд останется в компании и после закрытия сделки войдет в совет директоров Fox. Сделка должна завершиться в первой половине следующего года, если ее одобрят акционеры Fox и Roku, а также регуляторы.
Рынок встретил новость осторожно. Акции Fox в понедельник упали более чем на 15%, что стало для них одним из самых сильных дневных снижений. Акции Roku снизились почти на 2%, хотя в пятницу они выросли на 20% на фоне слухов о возможной продаже. При этом бумаги Roku все еще примерно на 70% ниже пика 2021 года.
Главная причина реакции инвесторов — цена и финансирование сделки. Fox собирается использовать наличные и новый долг, включая временный кредит на $12 млрд. По оценке Bloomberg Intelligence, долговая нагрузка Fox после сделки может вырасти более чем вдвое.
Контекст сделки связан с ростом стриминга. В презентации Fox указано, что доля стриминга в общем просмотре ТВ в США выросла с 25% в 2020 году до 48% в 2026 году. На этом фоне ценность Roku заключается не столько в отдельных шоу, сколько в доступе к аудитории, рекламе и главному экрану телевизора.