Bank of America и Morgan Stanley превзошли ожидания, ASML повысила прогноз на 2026 год, а люксовый сектор столкнулся с более слабым спросом и давлением из-за Ближнего Востока.
Сезон отчетности за первый квартал показал разную картину в финансовом и промышленном секторах. Американские банки Bank of America и Morgan Stanley вышли с результатами выше ожиданий, тогда как ASML, несмотря на сильные цифры и повышенный прогноз, столкнулась с распродажей акций. В сегменте товаров класса люкс инвесторы сосредоточились на более слабых продажах Hermes и Kering и на том, как конфликт на Ближнем Востоке влияет на спрос.
Bank of America сообщил о прибыли на акцию в $1,11 против прогноза $1,01, а выручка достигла $30,43 млрд при ожидании $29,93 млрд. Чистая прибыль выросла на 17%, до $8,6 млрд, что стало для банка самым высоким показателем прибыли на акцию почти за два десятилетия. Чистый процентный доход — это заработок банка на кредитах и депозитах — увеличился на 9%, до $15,9 млрд, а выручка от торговли акциями подскочила на 30%, до $2,83 млрд. Показательно и то, что резерв на возможные потери по кредитам составил $1,3 млрд против $1,5 млрд годом ранее: качество кредитного портфеля выглядит устойчивым.
Morgan Stanley тоже прошел квартал уверенно. Прибыль составила $3,43 на акцию против прогноза $3, выручка — $20,58 млрд против ожидаемых $19,72 млрд. Чистая прибыль выросла на 29%, до $5,57 млрд, а главным драйвером стал торговый бизнес: доход от операций с акциями достиг рекордных $5,15 млрд и превысил ожидания примерно на $450 млн, доход от операций с облигациями и сырьевыми инструментами вырос на 29%, до $3,36 млрд, что почти на $540 млн выше прогнозов. Инвестбанковское направление прибавило 36%, до $2,12 млрд, а подразделение по управлению состоянием клиентов принесло рекордные $8,52 млрд выручки.
У ASML квартал выглядел сильным: продажи составили 8,8 млрд евро против прогноза 8,5 млрд евро, чистая прибыль — 2,8 млрд евро против ожидаемых 2,5 млрд евро. Компания повысила прогноз по выручке на 2026 год до 36-40 млрд евро с прежних 34-39 млрд евро. При этом акции упали на 6%, поскольку рынок сосредоточился на рисках вокруг Китая. Доля продаж систем в Китай снизилась до 19% с 36% в предыдущем квартале, а новые ограничения на поставки менее сложных DUV-машин могут дополнительно сузить этот рынок. Спрос на самые передовые EUV-машины, которые нужны для выпуска чипов для искусственного интеллекта, остается высоким, но инвесторы, хотят видеть еще более быстрый рост.
В люксовом секторе отчетность оказалась заметно слабее. Hermes сообщил о продажах на 4,1 млрд евро, рост составил 5,6% год к году при ожидании 7,1%, после чего акции компании потеряли 8,2%. Kering отчитался о квартальной выручке 3,57 млрд евро, что на 6% ниже прошлогоднего уровня, а органические продажи Gucci сократились на 8% при ожидании снижения на 6%. Продажи Kering на Ближнем Востоке в рознице упали на 11%, при том что регион дает около 5% розничной выручки группы. Сектору сейчас мешают сразу несколько факторов: более слабый туристический поток, осторожность покупателей на Ближнем Востоке и затяжная слабость спроса в Китае. При этом устойчивый спрос в США и отдельные признаки улучшения в Китае показывают, что ситуация остается неровной, но не одинаково слабой для всех игроков.
