Десятилетнему Аскару Билисбекову предстояло лететь одному. Без родителей, без родственников, без единого знакомого лица, через Москву, потом через Канаду, с чередой нелепых накладок в пути. Позади остался Шымкент девяностых. Впереди — Америка, в которую он влюбится настолько, что следующие годы будет видеть её во снах. Сегодня Аскар возглавляет Alem Capital Management — управляющую компанию с лицензией МФЦА (Международный финансовый центр "Астана"). Часть её фондов работает по модели fund of funds: вкладывает не в стартапы напрямую, а в другие венчурные фонды, распределяя риск на уровень выше. Alem — единственный такой игрок в Центральной Азии, и это не случайность: путь начался с гимназии в Шымкенте и прошёл через дистрибьютора BMW, корпоративный сектор и собственные бизнес-проекты.
Как я оказался один в самолёте в десять лет
Я родился и вырос в городе Шымкент. В самом городе учился в восьмой школе. На тот момент это была гимназия номер 8 имени Ленина, одна из древнейших школ не только Шымкента, но и всего Союза. Она была построена ещё в 19-м веке как гимназия в царской России.
Почему я это указываю: потому что это то, что сформировало во мне определённые качества и интересы. Очень много выпускников нашей гимназии занимались дипломатической работой ещё Советского Союза, потому что школа специализировалась именно на английском языке. У нас английский, русский язык и математика были шесть дней в неделю, четыре раза в день, был отдельный предмет "технический перевод", география, экономика преподавались на английском языке. Это то, на что мои родители делали основной упор. В основе — родители: именно они влияют на раннее формирование личности. Английский мне категорически не нравился до четвёртого класса, пока я не съездил в Штаты в первый раз. И это, наверное, второе, что очень сильно повлияло на моё мировоззрение.
С того момента, когда я вернулся в США во второй раз, у меня всё время были эти мысли, я грезил во снах, постоянно думал об этом. Большие впечатления: десятилетний подросток оказывается без родителей, без родственников, без близких друзей, привычного окружения в совершенно чужой стране, летит через Москву аэрофлотом с задержками, через Канаду со всякими инцидентами. Это был, конечно, незабываемый опыт. Серьёзный контраст между Шымкентом и Нью-Йорком, Бостоном, Портлендом: этот дух свободы, раскрепощённости, достатка заложил фундаментальные вещи, которые повлияли на меня как на личность.
Snickers, Mars и первый бизнес
Работать я начал очень рано. Не хочу говорить с точки зрения маркетинга, что "занимался бизнесом в школе". Я не занимался бизнесом. Бизнесом занимался мой отец, с конца 80-х — начала 90-х: открывал первую брокерскую фирму (тогда даже не знали, что это такое, что была товарная биржа). В тот момент денег было мало, товаров было много, всё обменивалось, постоянно проходили бартерные сделки. Помню, у отца по бартеру было большое количество батончиков Snickers, Mars, Twix. Тогда это было супер, вообще нереальная редкость. Найти было очень сложно, а если находишь — несвежее или очень дорого. Я видел это в избытке. Не понимал, что нельзя было так делать, но отец мне, в общем, не запрещал: когда узнал, что я начал продавать всё это, воспринял нормально.
Дальше был детский лагерь, где я работал и вожатым, и воспитателем, что-то реализовывал в школе, проводил дискотеки, пытался заработать карманные деньги. В процессе строительства своей (тогда ещё не сознательно) карьеры я начал сталкиваться с разными вопросами: взаимодействие с государственными органами, со СМИ, с коллегами. Были случаи, когда снимали репортажи, переворачивали слова, хотя я был совсем ребёнком: меня вызывали "на ковёр" во дворце школьников, где нашему детскому клубу дали подсобное помещение, мол: чего там журналисты снимают наши старые туалеты вместо твоего детского фан-клуба, мол намеренно выставляешь не сильные стороны нашего дворца, хотя репортаж был именно о вновь созданном месте, где ребята могли бесплатно собираться, заниматься творчеством, проводить послешкольные мероприятия.
От "Астана Моторс" до сети знакомств с первыми лицами государства
Свою карьеру в серьёзном смысле я начал в 21 год, в "Астана Моторс", в структуре Нурлана Смагулова. Компания состояла из более ста человек, где в 22 года я возглавил дистрибьютора BMW в РК.
В процессе всего этого карьерного и предпринимательского пути я постоянно видел проблемы и учился их решать. Иногда были задачи, для которых в моменте было не совсем понятно, что делать. Но со временем, с опытом, с качественным и обширным нетворком ты уже начинаешь правильно работать с этими задачами, проблемами, решать, действовать на опережение, и, конечно, когда появляется возможность помочь предпринимателям, я старался действовать. Где бы я ни работал, мы старались запускать разные программы поддержки и развития бизнеса, в том числе финансировать стартапы.
Как появился Alem Capital
В 2022 году я отучился в Стэнфордской бизнес-школе, и это ещё больше подстегнуло меня и резюмировало весь тот путь, который я прошёл на тот момент. Стэнфорд научил меня в первую очередь "давать больше, чем просить" — иными словами, переломный момент, когда понимаешь, что у тебя есть знания, экспертиза, образование, опыт, сеть ключевых людей, и начинаешь задумываться, а что с этим делать. Стэнфорд учит больше этим всем делиться, отдавать людям, менять жизни людей к лучшему. Физически невозможно самому реализовывать проекты с каждым, но появляется возможность поделиться контактами, знаниями, опытом: корпоративным, квазигосударственным, предпринимательским. Всё это в совокупности подтолкнуло меня к стартап-индустрии, к венчурному ландшафту, так как там чаще всего ребята, у которых горят глаза, но нет опыта, нет связей.
Мы запустили свою фирму в 2023-м. Инвестировать в стартапы я начал раньше, примерно с 2016–2017 года, небольшими чеками. Где-то ребята просто пропали, где-то что-то не получилось, но в целом фидбэк был очень позитивным. В прошлом году мне предложили возглавить компанию, снова из-за проблемы недофинансирования, уже не только стартапов, но и других фондов. Я посчитал, что как человек из этой индустрии, у меня будет возможность поменять правила игры, дать возможность получить институциональные деньги, развивать рынок инвестиций.
Как устроен Alem Capital — фонд фондов
Alem Capital Management — управляющая компания с лицензией МФЦА. Управляющая компания — это, простым языком, основа фирмы, которая открывает дочерние организации, фонды, куда уже привлекаются инвесторы. Сама управляющая компания капитал в себя привлекать не может. Она состоит из менеджмента и акционеров, которые её учредили. У нас 100% учредитель — Astana Hub. На сегодня под управлением два фонда, ещё два запускаются в ближайшее время: один в этом году, один в следующем. У нас есть венчурный фонд, где доминирующая часть мандата — это как раз fund of funds: 70–80% собранного капитала идёт на инвестиции в другие фонды, остальное — соинвестиции с крупными фондами, возможно, будут прямые инвестиции в стартапы на более поздних стадиях, потому что видим на рынке гэп, который пока сложно закрыть из-за отсутствия финансирования.
Разница между "фондом" и "управляющей компанией" — то, что многие путают. Управляющая компания — General Partner (генеральный партнёр) — привлекает LP (Limited Partners, партнёры с ограниченной ответственностью, инвесторы, которые вкладывают деньги, но не участвуют в операционном управлении фондом) в "дочерние структуры" (фонды), а не напрямую в себя. Для сравнения: когда говорят "фонд Андриссен Хоровиц", это неточность: на самом деле это венчурная фирма из Кремниевой долины, у которой под управлением сотни разных фондов под разные стадии на сумму больше 38 млрд долларов США: pre-seed, seed, серии A и B, growth и т. п.
Наши инвесторы — это большинство частных инвесторов из Казахстана, также есть деньги Qazaqstan Investment Corporation (Байтерек холдинг). На данный момент мы продолжаем свой фандрэйзинг, который также выстраиваем вокруг частного корпоративного сектора и других международных институтов развития, таких как ЕБРР, ВБ, АБР и прочие.
На что мы живём: 2% management fee (комиссия за управление, идёт на зарплаты управляющей компании, внешний аудит, налоги, прочие операционные расходы) и carried interest (доля управляющей компании от прибыли фонда после выхода из инвестиций), у нас это 10% (а не стандартные для чисто венчурных фирм 20%), потому что бОльшая часть нашего мандата — это фонд фондов, и мы не хотим оверлапа по carried interest с фондами, в которые инвестируем. На сегодня собрано порядка $115 млн, из них $95 млн идёт непосредственно на венчурный мандат. Бюджетного финансирования у нас нет. То есть мы осуществляем свою деятельность только на деньги наших инвесторов.
Жизненный цикл фонда — 12 лет: пять лет инвестиционный период.
Ошибка, которая обошлась дорого
Наверное, основная моя ошибка — это чрезмерно доверять людям. Есть такая фраза: доверяй, но проверяй. Тут важно доверять себе. Если тебе человек не понравился с самого начала, знай, что те проблемы, о которых ты подумал в момент встречи с этим человеком, обязательно сбудутся. Это стоило мне определённых вещей в жизни. Но я не жалею об этом, считаю, что жалеть вообще самое бесполезное, что можно делать, потому что от этого ничего не меняется. Что можно поменять — не жалеть о совершённой ошибке, а извлечь из неё урок. Чаще всего человек урок не извлекает. Есть китайская мудрость, перефразирую: "с возрастом чаще всего приходит только седина и сам возраст, а не мудрость".
Человек может быть тысячу раз умным, иметь огромное количество учёных степеней, но это не значит, что он набрался жизненной мудрости.
Если вам двадцать
Нужно делать всё в своё время: учиться, не бросать учёбу, не гнаться за трендами. Я не говорю не заниматься своим делом параллельно, но это время нужно, чтобы насладиться друзьями, окружением. Наслаждаться свободой, которой уже потом попросту не будет. У меня, например, не было ни одного выпускного в жизни, кроме Стэнфорда, по разным обстоятельствам. Потом будет уже настоящая взрослая жизнь с кучей вопросов, проблем, взлётов и падений, поэтому нужно наполняться знаниями сейчас, делать всё в своё время.
И, самое главное, даже не с точки зрения знаний, а с точки зрения нетворка. Это те люди, с которыми ты будешь сталкиваться завтра в профессиональной жизни, карьере. Многие мои сокурсники сегодня занимают высокие посты, не только в правительстве, но и в местных госорганах, старшими и управляющими партнёрами в крупных консалтингах, международных корпорациях, в стартапах. Упускать это время нельзя ни в коем случае.
Аскар Билисбеков — CEO в Alem Capital Management, управляющей компании.