Aldabra 4, компания формата SPAC, привлекла 300,15 млн долларов и начала торги на Nasdaq. Дальше все зависит от того, какую компанию она купит и по какой цене.
Компания Aldabra 4 Liquidity Opportunity Vehicle закрыла первичное размещение акций и привлекла 300,15 млн долларов. Это SPAC, то есть компания пустышка, которая выходит на биржу, чтобы затем купить частный бизнес и вывести его на рынок без классического IPO. Размещение прошло по стандартной для SPAC цене 10 долларов за юнит.
Инвесторам продали 30 015 000 юнитов, включая полный объем дополнительного пакета по опциону андеррайтеров. Юнит состоит из одной акции класса A и одной трети варранта. Варрант это право купить акцию в будущем по фиксированной цене, здесь 11,50 доллара. Такие «права» добавляют, чтобы сделать продукт привлекательнее, но они размывают долю, если компания успешно найдет сделку и варранты будут исполнены.
Для Уолл стрит это прежде всего история комиссий и доступа к будущим сделкам. Инвестбанки получают вознаграждение за организацию размещения и последующую поддержку. В данном случае лид менеджером выступил Cantor Fitzgerald, также участвовали Ladenburg Thalmann и The Benchmark Company. Риск для инвесторов в SPAC в том, что деньги лежат в доверительном счете, а итоговая доходность зависит от того, сможет ли команда найти подходящую цель и договориться о цене.
Почему это происходит сейчас. SPAC рынок живет волнами. когда аппетит к риску выше, инвесторы охотнее дают деньги «под будущую сделку». Для частных компаний SPAC иногда становится альтернативой сложному IPO, особенно если рынки нестабильны. Для обычного инвестора важна простая проверка. понимать сроки поиска цели, условия выкупа (обычно можно вернуть деньги до сделки) и то, что варранты добавляют лотерею к базовой структуре.