Автор статьи рассматривает искусственный интеллект как новое «интернет‑движение» для экономики: технология может резко повысить производительность труда и открыть новые бизнес‑модели. На этом фоне он выделяет две акции, которые могут выиграть от текущей волны ИИ не хуже, чем уже раскрученные Nvidia и Palantir, — это Amazon и Pure Storage. Обе компании уже зарабатывают на ИИ и вкладываются в развитие этой технологии, а не просто рассказывают о планах.
Amazon использует ИИ сразу в трех своих ключевых направлениях — онлайн‑торговля, реклама и облачные сервисы (AWS). В ритейле компания создала более 1000 приложений генеративного ИИ, которые оптимизируют складские запасы, прогнозируют спрос, помогают в службе поддержки и доставке «последней мили». В рекламе Amazon дает брендам простые инструменты на базе ИИ, чтобы генерировать аудио, изображения и видео‑ролики для кампаний. В облаках Amazon предлагает собственные чипы для ИИ‑задач, платформу Bedrock для создания ИИ‑приложений и ассистента Amazon Q для программистов и бизнес‑пользователей; консалтинговая компания Gartner признала Q одним из лучших ассистентов программиста после GitHub Copilot от Microsoft.
С точки зрения цифр, аналитики Уолл‑стрит ожидают, что прибыль Amazon будет расти примерно на 18% в год в ближайшие три года. При текущей цене акции торгуются примерно по 33 годовых прибыли — для быстрорастущей технологической компании это выглядит разумным уровнем. Отдельные инвестбанки, например Morgan Stanley, считают, что рынок недооценивает, насколько сильно ИИ улучшит именно розничный бизнес Amazon (магазин и логистика), а не только облака. Для частного инвестора это означает, что часть будущего роста прибыли еще не полностью заложена в цену.
Вторая идея — Pure Storage, производитель флеш‑систем хранения данных для корпоративных центров обработки данных и облаков. Компания делает «железо» и софт для хранения разных типов данных и разработала собственную технологию DirectFlash. Ее суть в том, что память управляется на уровне всей системы, а не отдельных накопителей, за счет чего повышается плотность хранения (на один шкаф вмещается в 2–3 раза больше данных) и снижается потребление электричества примерно вдвое по сравнению с ближайшими конкурентами. Это особенно важно для ИИ‑нагрузок: обучение и работа больших моделей требуют огромных объемов быстрых и энергоэффективных хранилищ.
Аналитики Gartner относят Pure Storage к лидерам в сегментах первичного блочного хранения и хранения файлов/объектов, отмечая высокую плотность и низкое энергопотребление их систем FlashBlade. Это, в частности, привело к тому, что крупная технологическая компания Meta признала Pure одним из ключевых поставщиков хранилищ. В недавнем квартальном отчете Pure превзошла ожидания по выручке и прибыли и повысила годовой прогноз, но акции сильно упали (на ~27%) из‑за ранее завышенной оценки и опасений, что маржа снизится на фоне роста расходов на исследования и разработки. По прогнозам рынка, скорректированная прибыль может расти на 30% в год до 2027 финансового года, а текущий коэффициент «цена/прибыль» около 39 выглядит умеренным для таких темпов. Для инвестора вывод простой: падение цены создало потенциальное «окно входа», но важно понимать, что компания активно реинвестирует деньги в рост, а значит, краткосрочная прибыльность может колебаться.