Сообщения о том, что Трамп готов продлить блокаду иранских портов на неопределённый срок, отправили нефтяные котировки к максимумам с 2022 года. Рынки начинают закладывать в цены сценарий, при котором Ормузский пролив останется закрытым надолго.
В среду вечером мировой эталонный сорт нефти Brent кратковременно достиг $120 за баррель - впервые с 2022 года. Поводом стали сообщения Wall Street Journal о том, что президент США Дональд Трамп поручил своим помощникам готовиться к «расширенной» блокаде иранских портов с целью усиления экономического давления на Тегеран.
Параллельно стало известно, что в Белом доме прошла встреча Трампа с руководителями крупнейших энергетических компаний, включая главу Chevron Майка Вирта. На повестке - внутренняя добыча, фьючерсы на нефть, поставки СПГ (сжиженного природного газа) и судоходство. Рынок воспринял эту встречу как подтверждение того, что закрытие Ормузского пролива (ключевого морского коридора между Персидским заливом и Аравийским морем) - это надолго.
Контекст: что происходит в проливе
Конфликт начался 28 февраля с американских и израильских ударов по Ирану. В ответ Тегеран фактически заблокировал судоходство через Ормузский пролив, через который в обычное время проходит около пятой части мирового предложения нефти и СПГ. Иран предупредил, что любое судно, приближающееся к проливу, будет атаковано. США в ответ объявили о перехвате судов, следующих в иранские порты или из них.
С тех пор нефтяные котировки лихорадит. 17 апреля Brent падал до $90 на фоне объявления о перемирии между Израилем и Ливаном. Но последние 12 дней цены устойчиво росли по мере того, как блокада продолжалась. Трамп в среду публично призвал Иран «поумнеть» и подписать соглашение, однако переговоры зашли в тупик.
Эффект от происходящего уже виден на нескольких уровнях.
Для глобальной экономики Всемирный банк во вторник опубликовал прогноз: если острая фаза конфликта завершится в мае, мировые цены на энергоносители всё равно вырастут на 24% в 2026 году - до максимумов со времён вторжения России в Украину. Если конфликт затянется, цифры будут хуже. Для финансовых рынков картина неоднородная. Европейские индексы закрылись в минусе - британский FTSE 100 потерял 1,2%, французский CAC и немецкий DAX снизились менее значительно. Американский S&P 500 закрылся практически без изменений. Азиатские рынки в среду преимущественно росли, продолжая восстановление после первоначального шока от начала войны.
Для Ирана ситуация уже критическая. Годовая инфляция достигла 53,7%, национальная валюта - риал, упала до исторического минимума, около двух миллионов человек потеряли работу напрямую или косвенно из-за войны. Иранские официальные лица заявляют, что страна выдержит блокаду через альтернативные торговые маршруты, однако экономические данные говорят об обратном.
Для европейских потребителей рост пока ощущается прежде всего через цены на топливо, но инвестиционный стратег Quilter Линдси Джеймс предупреждает: каждый день без возобновления поставок увеличивает риск физической нехватки энергоносителей и более широкого роста цен на товары.
Рынок переходит в режим оценки затяжного сценария. По словам директора по исследованиям XTB Кэтлин Брукс, финансовым рынкам теперь придётся закладывать в цены перспективу продолжительной блокады. Трамп, судя по всему, сделал ставку на экономическое удушение Ирана - как менее рискованную альтернативу возобновлению бомбардировок или выходу из конфликта. Насколько долго Тегеран способен выдерживать это давление - и по какой цене для глобальной экономики - главный вопрос ближайших недель.