Meta, Amazon, Microsoft и Alphabet показали сильные квартальные результаты. Главная общая тема — быстрый рост облачных сервисов и резкий рост расходов на инфраструктуру для ИИ.
Вышли отчетности крупнейших технологических компаний за первый квартал. В центре внимания — выручка, прибыль, облачные направления и расходы на инфраструктуру для искусственного интеллекта: дата-центры, серверы, чипы и вычислительные мощности.
Meta
Meta увеличила выручку на 33% год к году — это самый сильный квартальный рост почти за пять лет. Продажи составили $56,3 млрд, чистая прибыль — $26,8 млрд. Оба показателя оказались выше ожиданий аналитиков, хотя около $8 млрд прибыли связано с налоговой выгодой.
Компания повысила прогноз капитальных расходов на год сразу на $10 млрд — до диапазона $125-145 млрд. Эти деньги пойдут в основном на дата-центры и оборудование для ИИ. Meta объяснила пересмотр более дорогими компонентами, включая память для серверов, и дополнительными затратами на инфраструктуру. При этом дневная активная аудитория Meta впервые снизилась с 2019 года, когда компания начала раскрывать этот показатель: причиной стали перебои с интернетом в Иране и ограничения доступа к WhatsApp в России.
Amazon
Главный показатель в отчетности Amazon — облачное подразделение AWS. Его выручка выросла на 28% год к году, до $37,59 млрд против $29,27 млрд годом ранее. Это выше ожиданий аналитиков в $36,64 млрд. AWS принес почти 21% общей выручки Amazon.
Операционная прибыль AWS, то есть прибыль от основной деятельности подразделения до ряда финансовых и налоговых статей, выросла примерно на 23% и достигла $14,16 млрд. Это также выше прогноза в $12,84 млрд. AWS остается ключевым источником прибыли Amazon, а рост связан с высоким спросом на облачные мощности и сервисы для ИИ.
Microsoft
Microsoft сообщила о выручке $82,89 млрд, что на 18,3% больше, чем годом ранее, и выше ожиданий аналитиков в $81,47 млрд. Прибыль на акцию по GAAP составила $4,27 против прогноза $4,05.
Главный драйвер — облачное направление. Azure и другие облачные сервисы выросли на 40%, или на 39% без учета валютных колебаний. Сегмент Intelligent Cloud, куда входят Azure, серверные продукты и базы данных, занимает 40,3% продаж Microsoft. Его выручка в квартале выросла на 29,6% год к году. Валовая маржа снизилась с 68,7% до 67,6%, а свободный денежный поток как доля выручки упал с 29% до 19,1%, что указывает на более высокий уровень инвестиций.
Alphabet
Alphabet увеличила выручку на 22% год к году, до $109,9 млрд. Чистая прибыль достигла $62,6 млрд, но в эту сумму вошел разовый выигрыш от ценных бумаг на $36,9 млрд, который добавил $28,7 млрд к чистой прибыли и $2,35 к прибыли на акцию.
Google Cloud стал самым быстрорастущим направлением среди крупных облачных бизнесов в этой подборке: выручка выросла на 63%, до $20,03 млрд. Операционная прибыль Google Cloud поднялась до $6,6 млрд с $2,2 млрд годом ранее. Объем будущих контрактов в Cloud превысил $460 млрд. Google Services, куда входят поиск, YouTube и подписки, принес $89,6 млрд выручки, рост составил 16%. Капитальные расходы Alphabet за квартал достигли $35,7 млрд.
Отчетности компаний разные по структуре бизнеса, но общая линия заметна: рост все сильнее связан с облачными сервисами и инфраструктурой для ИИ. У Amazon, Microsoft и Alphabet облачные направления растут быстрее крупных базовых бизнесов. У Meta ИИ отражается прежде всего в расходах: компания резко поднимает план инвестиций в дата-центры и серверы.
Главное отличие — в том, где уже виден финансовый эффект. Google Cloud, AWS и Azure показывают сильный рост выручки и прибыли или близких к ней показателей. У Meta рост выручки тоже высокий, но главный вопрос по отчетности — масштаб будущих затрат. Все четыре компании сохраняют сильные продажи, однако цена участия в гонке ИИ растет: капитальные расходы становятся одним из ключевых показателей, за которым придется следить в следующих кварталах.