В понедельник рыночная капитализация чипмейкера AMD (произведение цены акции на общее число акций, по сути общая стоимость компании на бирже) впервые в истории превысила $1 трлн. Акции подскочили на 9,9% на фоне общего ралли технологических бумаг, а с начала года выросли на 185%, при том что главный конкурент AMD, Nvidia, за то же время прибавил лишь 22%. Это результат не одного удачного дня, а серии решений, которые CEO компании Лиза Су принимала последние 12 лет.
Как AMD дошла до триллиона
Лиза Су пришла в AMD ещё в 2012 году, когда компания балансировала на грани банкротства, а в 2014 году возглавила её как CEO. С тех пор AMD превратилась из аутсайдера в главного конкурента Nvidia на рынке чипов: компания закрыла крупную сделку по покупке Xilinx (производителя программируемых микросхем) и договорилась о партнёрстве с Meta, в рамках которого соцсеть в перспективе может получить долю до 10% в AMD.
Что показали последние отчёты
В начале сентября AMD отчиталась за второй квартал лучше ожиданий рынка: скорректированная прибыль на акцию (прибыль компании за вычетом разовых и бухгалтерских статей, делённая на число акций, показатель, которым удобно сравнивать реальную эффективность бизнеса) составила $1,66 против прогноза в $1,61. Выручка выросла на 50% год к году, до рекордных $11,5 млрд, тоже выше ожиданий аналитиков.
Главным драйвером стал сегмент дата-центров (направление бизнеса, которое продаёт чипы для серверов и облачных вычислений, а не для обычных компьютеров): его выручка более чем удвоилась год к году, до $6,7 млрд, на фоне спроса на серверные процессоры EPYC и ИИ-ускорители Instinct (чипы, специально созданные для обучения и работы нейросетей). Сама компания прогнозирует, что выручка от серверных процессоров во втором полугодии 2026 года вырастет на 80% год к году, а выручка дата-центров в 2027 году более чем удвоится.
При чём тут Anthropic и Microsoft
Вместе с отчётом AMD представила новое поколение чипов, GPU (графические процессоры, изначально созданные для рендеринга изображений, но сейчас чаще используемые для обучения ИИ) Instinct MI450 и процессоры EPYC Venice, а также систему Helios, которая объединяет GPU, CPU, сетевое оборудование и софт в единую платформу для обучения и запуска больших ИИ-моделей.
По этому поводу AMD заключила сразу две крупные сделки. Microsoft будет использовать Helios в облачной платформе Azure начиная со второй половины 2026 года. А компания Anthropic (разработчик чат-бота Claude) планирует развернуть на базе чипов Instinct MI450 мощности на 2 гигаватта (огромный объём электроэнергии: для сравнения, такого количества хватило бы на энергоснабжение небольшого города), начиная с первой половины 2027 года. Сделка может стоить десятки миллиардов долларов в перспективе, а сама AMD параллельно решила вложить в Anthropic до $5 млрд, одна из крупнейших стратегических инвестиций компании за всю историю.
По словам Лизы Су, спрос на чипы для ИИ остаётся исключительно высоким, и компания уверена, что он сохранится и дальше.
Информация не является финансовой рекомендацией
