TSMC отчиталась о росте прибыли на 58%, PepsiCo превзошла ожидания и вернула рост объемов в США, а Netflix увеличила выручку до $12,25 млрд, но не убедила инвесторов прогнозом.
Первый квартал показал, что крупные компании из разных секторов вошли в 2026 год с крепкими результатами, но инвесторы ждали от них большего. TSMC, PepsiCo и Netflix превзошли или подтвердили ожидания по ключевым метрикам, однако реакция рынка оказалась неодинаковой. Сильная отчетность уже сама по себе перестала быть редкостью, поэтому внимание сместилось на темпы роста, прогнозы и признаки того, насколько устойчив текущий спрос.
TSMC сообщила о росте чистой прибыли на 58% в первом квартале и зафиксировала четвертый подряд квартал рекордной прибыли. Около 61% выручки компании пришлось на сегмент высокопроизводительных вычислений, куда входят и чипы для искусственного интеллекта, против 55% кварталом ранее. Валовая маржа поднялась до 66%, а 74% выручки обеспечили передовые чипы по техпроцессам 7 нанометров и ниже, то есть самые современные решения. При этом акции в день отчета снизились примерно на 3%: рынок ждал не просто сильных цифр, а еще более уверенного повышения ожиданий.
Дополнительное внимание к TSMC было связано с ее расходами на расширение производства. Компания ожидает капитальные затраты на уровне $52–56 млрд в 2026 году после $40,5 млрд в 2025-м и сохраняет ориентир роста около 30% в год, уточняя, что фактический результат будет выше этого уровня. Во втором квартале TSMC рассчитывает на рост выручки на 10%. Одновременно сохраняются ограничения по мощностям: спрос на ИИ-чипы очень высокий, а узким местом становится уже не только само производство, но и упаковка чипов — этап, на котором кристаллы соединяют в готовую систему.
PepsiCo, напротив, получила более спокойную и благожелательную реакцию. Компания отчиталась о скорректированной прибыли в $1,61 на акцию против ожидаемых $1,55 и выручке $19,44 млрд против прогноза $18,94 млрд. Чистая прибыль выросла до $2,33 млрд, или $1,70 на акцию, с $1,83 млрд, или $1,33 годом ранее. Главный сдвиг — возвращение роста объемов в североамериканском продуктовом бизнесе: впервые более чем за два года показатель вышел в плюс и прибавил 2%. После снижения цен на Lay’s, Tostitos, Doritos и Cheetos на величину до 15% компания смогла вернуть покупателей и получить больше места на полках магазинов.
Слабее выглядел напиточный бизнес PepsiCo в Северной Америке, где объемы снизились на 2,5%, поэтому компания готовит обновление бренда Gatorade и активнее продвигает продукты с акцентом на белок, клетчатку и более понятный состав. Международные подразделения выглядят бодрее: в сегментах продуктов питания в Азиатско-Тихоокеанском регионе и в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке объемы выросли на 9%. Прогноз на год PepsiCo сохранила: органическая выручка должна увеличиться на 2-4%, а прибыль на акцию в постоянной валюте — на 4-6%, хотя компания прямо признает, что внешняя среда стала менее предсказуемой.
Netflix завершила квартал ростом выручки до $12,25 млрд, что выше ожиданий в $12,18 млрд и на 16% больше, чем год назад, когда было $10,54 млрд. Чистая прибыль составила $5,28 млрд, или $1,23 на акцию, против $2,89 млрд, или 66 центов, годом ранее. На результат заметно повлиял разовый фактор — неустойка в $2,8 млрд после сорвавшейся сделки с активами Warner Bros. Discovery. Тем не менее акции Netflix в расширенных торгах упали на 9%: компания сохранила годовой прогноз по выручке на уровне $50,7-51,7 млрд, а этого оказалось недостаточно для инвесторов, которые рассчитывали на более амбициозный ориентир.
В операционном плане у Netflix картина остается уверенной. Компания подтвердила цель получить $3 млрд рекламной выручки в 2026 году, что предполагает удвоение год к году, и отметила, что повышение цен на подписку проходит без заметных отклонений от прежнего опыта. В январе сервис сообщал о 325 млн платных подписчиков по всему миру, но квартальную динамику этой базы больше не раскрывает. Дополнительный интерес вызывают изменения в руководстве: Рид Хастингс покинет совет директоров в июне.