Инвестиционная компания Hancock Prospecting существенно увеличила вложения в биржевой фонд Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (тикер AIQ), который инвестирует в компании, работающие в области искусственного интеллекта и больших данных. По отчету в Комиссию по ценным бумагам США, компания докупила около 1,45 млн паев фонда на сумму примерно 71,75 млн долларов. Общий объем вложений Hancock в этот ETF вырос до 73,82 млн долларов, и теперь AIQ занимает около 2,4% ее публичного портфеля. Биржевой фонд (ETF) — это «корзина» акций, которая торгуется на бирже как обычная акция, позволяя инвестору сразу купить множество компаний определенной тематики.
Несмотря на заметную сумму, для Hancock Prospecting это не крупнейшая позиция: основная доля активов по‑прежнему приходится на сырьевые компании MP Materials и Teck Resources и на индексный фонд QQQ, который отслеживает крупные технологические компании США. Доля QQQ примерно в десять раз больше, чем вложения в AIQ. Это говорит о том, что ставка именно на AIQ для Hancock — скорее дополнение к уже сильному перекосу в сторону технологий, чем кардинальное изменение стратегии.
Сам фонд AIQ за последний год показал хороший результат: общая доходность около 30%, что на 15 процентных пунктов выше, чем у широкого индекса S&P 500. При этом цена фонда сейчас примерно на 5% ниже годового максимума. Под «общей доходностью» понимают рост цены паев плюс реинвестированные дивиденды (выплаты инвесторам). Однако, если смотреть на более длинный период с 2018 года, AIQ в среднем отставал от индекса технологических компаний и от известного фонда QQQ. То есть сильный результат за последний год еще не гарантирует стабильного опережения рынка в будущем.
Автор разбора подчеркивает несколько важных моментов для частных инвесторов. Во‑первых, многие крупнейшие позиции AIQ — это и так известные технологические гиганты, которые уже входят в индекс Nasdaq‑100 и в тот же QQQ. То есть инвестор не получает сильно более «чистую» ставку на искусственный интеллект, чем при покупке QQQ, но платит за это более высокую комиссию. Комиссия AIQ — около 0,68% в год против 0,2% у QQQ, при этом дивидендная доходность AIQ заметно ниже. Комиссия фонда — это ежегодный процент от вклада, который управляющая компания забирает за управление активами; он автоматически «съедает» часть доходности.
Во‑вторых, за счет более узкой направленности на AI и технологии фонд AIQ имеет чуть более высокую «бету», то есть его колебания сильнее зависят от настроений на рынке и могут быть более резкими. Для опытного инвестора, который понимает риски и верит в долгосрочный рост сегмента искусственного интеллекта, AIQ может быть удобным инструментом для тематической инвестиции. Но для большинства частных инвесторов может оказаться рациональнее либо выбрать отдельные любимые акции в сфере ИИ, либо купить более широкий и дешевый фонд вроде QQQ, где риск более размазан по разным компаниям и комиссия ниже.