S&P 500 почти на 7% ниже максимума, Nasdaq на пороге коррекции, нефть $112 за баррель. Пентагон наращивает присутствие в регионе, а рынки закладывают повышение ставок вместо снижения.
Надежды инвесторов на быстрое завершение войны с Ираном тают.
В пятницу американские акции и облигации упали после того, как Пентагон отправил в регион ещё три военных корабля и новый контингент морпехов. Страхи затяжного конфликта усиливаются, и рынки это чувствуют.
S&P 500 потерял 1.5%. Фьючерсы на нефть Brent росли пятую неделю подряд и закрылись в пятницу на отметке $112.19 за баррель. Все три основных индекса падают четвёртую неделю подряд, показывая худшую динамику со времён тарифного хаоса в апреле.
Dow Jones потерял около 1%, или примерно 450 пунктов. Nasdaq упал на 2% и приближается к коррекции, то есть снижению на 10% от недавнего пика. S&P 500 уже почти на 7% ниже своего исторического максимума.
Перспектива инфляции, подпитанной войной, заставила инвесторов пересмотреть ожидания по ставкам. Ещё недавно все ждали снижения. Теперь фьючерсные рынки показывают 27% вероятность хотя бы одного повышения ставки к октябрю. Днём ранее было 6%. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 4.39%, максимума с июля. В Великобритании 10-летняя доходность пробила 4.95%, уровень, которого не видели с 2008 года.
ФРС, ЕЦБ и Банк Англии на этой неделе оставили ставки без изменений, но все дали понять, что борются с перспективой растущей инфляции.
Нефть остаётся главным источником страха. США и союзники пытаются открыть Ормузский пролив, но аналитики предупреждают: ремонт повреждённой инфраструктуры может занять месяцы, а часть производственных мощностей может быть потеряна навсегда. Саудовские нефтяные чиновники прогнозируют, что если перебои с поставками сохранятся до конца апреля, цены могут взлететь выше $180 за баррель.
Боб Эллиотт, глава Unlimited Funds, написал клиентам: нефтяной шок уничтожил надежды развитого мира на то, что упорно высокая инфляция рассосётся сама собой.
Индивидуальные инвесторы за неделю до 18 марта вывели $3.65 миллиарда из фондов высокодоходных облигаций. Это крупнейший недельный отток со времён "Дня освобождения" Трампа.
Дэвид Миллер, директор по инвестициям Catalyst Funds, считает, что рынки ещё какое-то время будут в подавленном состоянии, хотя не ожидает падения масштабов 2022 года.
Портфельный менеджер Thornburg Investment Management Али Хассан менее оптимистичен: "Рынок недооценивает серьёзность ситуации."