Amazon впервые назвал выручку AI-сервисов AWS — более $15 млрд в годовом темпе. Это должно доказать, что огромные вложения в инфраструктуру уже начинают окупаться.
Amazon впервые дал числовой ориентир по своему AI-бизнесу внутри AWS: сервисы, связанные с искусственным интеллектом, уже приносят более $15 млрд годовой выручки в пересчете по итогам первого квартала 2026 года. Это около 10% от текущего run-rate AWS на уровне $142 млрд. Для рынка это важная деталь: компания долго рассказывала о спросе на AI, но почти не показывала, во что он превращается в деньгах. Здесь run-rate — это упрощенный пересчет текущего квартала на год вперед, а не итог уже закрытого года.
Главная задача этого раскрытия — снять вопрос о том, не слишком ли дорого Amazon строит AI-инфраструктуру. В письме акционерам Энди Джесси прямо связал крупные вложения с уже подтвержденным спросом: значительная часть AWS capex, который компания ожидает потратить в 2026 году, уже обеспечена обязательствами клиентов, а монетизация этой инфраструктуры должна заметно проявиться в 2027–2028 годах. На этом фоне понятнее выглядит и давление на денежный поток: free cash flow снизился с $38 млрд до $11 млрд, причем сам Amazon объясняет это ростом расходов на оборудование и дата-центры для AI.
Вторая сильная цифра в письме — более $20 млрд годового темпа выручки у бизнеса собственных чипов Amazon, куда входят Graviton, Trainium и Nitro. Это вдвое выше уровня $10 млрд, который компания раскрывала после итогов четвертого квартала. Смысл здесь простой: Amazon хочет меньше зависеть от дорогих ускорителей Nvidia и заодно заработать на своей альтернативе. Если компания действительно начнет продавать такие решения внешним клиентам, чипы перестанут быть только внутренним инструментом AWS и станут отдельной крупной линией роста.
На фоне конкурентов этот шаг выглядит своевременным. Microsoft еще в январе 2025 года сообщала, что ее AI-бизнес превысил $13 млрд годового темпа выручки, но сравнивать эти показатели напрямую трудно: компании считают их в разные периоды и по разным наборам продуктов. Зато тенденция видна ясно: крупнейшие облачные платформы переходят от обещаний к отчетным ориентирам. Дополнительный контекст дает рынок вычислительных мощностей: Anthropic недавно расширила соглашения с Google и Broadcom на несколько гигаватт TPU-мощностей с запуском с 2027 года, а в 2025 году отдельно объявляла о планах получить до 1 млн TPU. Это показывает, что спрос на AI-инфраструктуру уже давно вышел за пределы экспериментов и измеряется не пилотами, а гигантскими контрактами.
Содержательно новость важна не тем, что Amazon назвал красивую цифру, а тем, что компания начала объяснять экономику AI более предметно. $15 млрд run-rate по AI-сервисам AWS и $20 млрд run-rate по чипам не закрывают все вопросы о рентабельности вложений, особенно если речь идет о возможных $200 млрд капитальных затрат в 2026 году, но меняют саму рамку обсуждения. Теперь разговор идет уже не о том, появится ли выручка от AI, а о том, насколько быстро она сможет догнать масштаб инвестиций и закрепить за AWS роль одной из главных площадок для корпоративного AI.