Крупнейший производитель микросхем памяти в США резко вырос в цене: инвесторы ждут дефицита чипов, роста цен и новых заказов от дата-центров.
Micron Technology во вторник впервые ненадолго превысила $1 трлн рыночной стоимости. Это произошло на фоне резкого роста интереса к производителям памяти — микросхем, которые нужны дата-центрам для работы систем искусственного интеллекта.
Акции Micron поднимались на 19,3% в течение сессии, а позднее росли на 17,4%, до $881,6. Дополнительным толчком стал пересмотр прогноза UBS: банк повысил целевую цену акций Micron до $1 625 с $535. По данным LSEG, это самый высокий прогноз среди 46 брокерских компаний, которые следят за бумагами Micron.
Рост Micron показывает, что интерес инвесторов выходит за пределы производителей графических процессоров. Крупные технологические компании вкладывают огромные суммы в дата-центры, где обучаются и запускаются ИИ-модели. Для таких центров нужны процессоры, память, системы хранения данных и другое оборудование.
Особенно важным направлением стала HBM-память — это высокоскоростная память, которая используется рядом с мощными ИИ-чипами и помогает быстрее передавать данные. Micron уже заявляла, что весь объем ее HBM-чипов на 2026 год распродан. Следующее поколение, HBM4, уже находится в производстве.
За последние 12 месяцев акции Micron выросли более чем в 8 раз. Этому помогли сильные финансовые результаты, ограниченные поставки и рост цен. В первом квартале компания также стала одной из самых популярных у крупных инвесторов: около 2 440 институциональных инвесторов раскрыли новые позиции в Micron, включая Rockefeller Capital Management и Schroders.
Главная причина такого роста — дефицит памяти на фоне бума ИИ. Компании строят все больше дата-центров, заранее бронируют поставки и заключают более долгие контракты. Из-за этого Micron получает больше ценовой силы: когда нужных чипов мало, производитель может продавать их дороже.
Есть и более широкий контекст. После пандемии рынок памяти переживал спад: спрос на персональные компьютеры и смартфоны ослаб, а у производителей накопились излишки. Теперь ситуация изменилась из-за ИИ-инфраструктуры.
На рынке памяти по-прежнему сильны азиатские компании. Samsung уже достигала оценки в $1 трлн, а SK Hynix приближается к этому уровню. При этом возможные перебои у Samsung, крупнейшего производителя памяти в мире, могут усилить дефицит и подтолкнуть цены выше.
Несмотря на резкий рост акций, Micron торгуется на уровне 8,42 ожидаемой годовой прибыли, тогда как у S&P 500 этот показатель составляет 22,15, а у Nasdaq 100 — 26,23. Для инвесторов это может выглядеть как аргумент в пользу дальнейшего интереса к компании, хотя память остается цикличными рынком: периоды дефицита и высоких цен там часто сменяются избытком поставок.
