Венчурный инвестор Нейт Купер считает, что препараты класса GLP-1 ударят по алкоголю сильнее, чем по снекам: есть нужно всегда, а пить нет. Для снеков он ждёт «медленного капанья» с переходом к меньшим порциям, а на место алкоголя, по его оценке, придут напитки с ТГК, которые могут занять 10% рынка, около $50 млрд в год. Но его фонд сам вложился в такой напиток, поэтому это прогноз заинтересованной стороны.
Препараты класса GLP-1 (лекарства вроде Ozempic и Wegovy, которые подавляют аппетит и всё чаще применяются для похудения) могут нанести алкогольному рынку больший урон, чем рынку снеков. Так считает Нейт Купер, основатель и управляющий партнёр венчурного фонда Barrel Ventures (венчурный фонд вкладывает деньги в молодые компании на ранней стадии), который специализируется на еде и напитках. Это мнение одного инвестора, а не статистика продаж, но его логика показывает, почему разные рынки могут реагировать на такие препараты по-разному.
Почему алкоголь уязвимее еды
Главный довод Купера из его интервью подкасту Power Players Брайана Соззи (Yahoo Finance): есть нужно всегда, а пить алкоголь нет. Человек на таких препаратах начинает есть меньше, но не перестаёт есть. Алкоголь же можно убрать из жизни целиком. Купер добавил, что, по его словам, эти препараты снижают тягу к зависимому поведению, и поэтому влияют на потребление алкоголя гораздо сильнее, чем на потребление еды.
Что будет со снеками
Крупные производители снеков, например PepsiCo (владелец Frito-Lay) и Campbell’s (производитель крекеров Goldfish и снеков Snyder’s-Lance), возражают, что препараты не навредят их бизнесу в долгосрочной перспективе, отмечает Соззи. Купер ждёт не обвала, а «медленного капанья»: снеки никуда не исчезнут, но бренды будут класть больше белка и клетчатки в меньшую порцию, потому что люди едят меньше. Разница в том, что снековый бизнес может изменить сам продукт и подстроиться под новых покупателей, а покупатель алкоголя, по логике Купера, может просто уйти.
Что приходит на место алкоголя
Купер называет конкретную замену: напитки с ТГК из конопли (ТГК это психоактивное вещество конопли). Полтора-два года назад его фонд вложился в Nowadays, и, по его словам, в прошлом году этот напиток был вторым по продажам товаром в крупнейшей в стране сети алкогольных магазинов, уступив только бутылке водки Tito’s на 750 мл. Привлекательность таких напитков, по его словам, в том, что они дают похожее ощущение от пары бокалов без похмелья на следующее утро.
Купер считает, что категория вполне может занять 10% розничных продаж алкоголя, если останется легальной. В пересчёте на американский рынок это $50 млрд в год для категории, которой пять лет назад не существовало. Из этих цифр следует, что весь рынок он оценивает примерно в $500 млрд.
Как Купер предлагает регулировать такие напитки
Если законодатели захотят регулировать их как алкоголь, он предлагает трёхступенчатую схему: ограничить продажу по возрасту, ввести потолок по содержанию ТГК в миллиграммах и исключить синтетические вещества.
Что учитывать при чтении
Купер не сторонний наблюдатель: его фонд вложился в Nowadays, поэтому прогноз о росте категории напрямую связан с интересами его портфеля. Сам он называет сценарий с 10% «не исключённым», причём только при условии, что напитки останутся легальными. Проверить, кто прав, можно будет по отчётности производителей алкоголя и снеков: именно там станет видно, на кого препараты влияют сильнее.