После нескольких отклонённых предложений и недель переговоров easyJet готов принять оферту американской Castlelake. Сделка стала возможной на фоне двух прибыльных предупреждений и удара по авиаотрасли от энергетического кризиса вокруг Ирана.
EasyJet объявил в воскресенье вечером о принципиальном согласии на поглощение американской инвестиционной компанией Castlelake за £5,5 млрд. Стороны запросили продление срока для формального завершения сделки. Castlelake должна сделать твёрдое предложение или отказаться от него до 17:00 3 августа. Цена согласованного предложения составляет £6,90 за акцию. Для сравнения: акции easyJet закрылись в пятницу на уровне £5,58 - рыночная стоимость составляла £4,2 млрд. Последний раз акции торговались выше £6,90 в начале 2022 года.
Это была борьба за цену. Первоначальное предложение составляло £5,60 за акцию. Затем последовала оферта за £6,50 которую easyJet отклонил 10 дней назад заявив что она «существенно недооценивает бизнес». Ряд акционеров призывали председателя совета директоров Стивена Хестера добиваться цены выше £7. Итоговые £6,90 оказались компромиссом. Среди потенциальных выгодоприобретателей - основатель компании Стелиос Хаджи-Иоанну который вместе с семьёй владеет более 15% акций: при такой цене его доля может стоить почти £800 млн.
Авиакомпания оказалась под давлением с нескольких сторон одновременно. Весной 2026 года она дважды предупреждала о снижении прибыли. CEO Кентон Джарвис в марте сообщал о падении бронирований из-за войны вокруг Ирана. Рост цен на топливо ударил по экономике полётов особенно чувствительно для лоукостеров где топливные расходы составляют значительную часть операционных издержек. Одновременно усилилась конкуренция: Ryanair - крупнейшая авиакомпания Европы - Wizz Air и британский Jet2 продолжают агрессивно бороться за тот же сегмент пассажиров.
Castlelake базируется в Миннеаполисе, штат Миннесота - и специализируется на кредитовании под залог активов включая лизинг самолётов авиакомпаниям. Компания основана американским банкиром Рори О'Нилом. Аналитики указывают на потенциальную синергию: флот easyJet может хорошо сочетаться с лизинговым бизнесом Castlelake. Также обсуждается возможное выделение туристического подразделения easyJet Holidays в отдельный актив. У Castlelake есть опыт работы с европейскими авиакомпаниями - ранее инвестфирма владела долей в скандинавской SAS полученной в ходе реструктуризации долга. Эту долю сейчас продают европейской Air France-KLM.
Для соответствия европейским ограничениям на владение авиакомпаниями Castlelake планирует создать европейскую холдинговую компанию под контролем граждан ЕС. В предыдущих заявках в качестве контролирующих директоров назывались Питер Беллью - бывший CEO Malaysia Airlines и бывший операционный директор easyJet, Riyadh Air и Ryanair - и Марк Брин, CEO дублинской Oneiros Aerospace.
Инвестиционный банк Evercore консультировал easyJet в переговорах. Goldman Sachs выступил советником Castlelake. Канадско-американский инвестор Brookfield Asset Management также участвовал в предыдущих предложениях.
EasyJet работает из 164 аэропортов в 38 странах и нанимает 19 000 человек. Компании не раскрыли планов Castlelake в отношении персонала - лишь подчеркнув «огромное уважение к easyJet и его людям» и намерение «поддерживать будущий рост и трансформацию». Castlelake также заявил о поддержке планов easyJet по закупке новых самолётов для модернизации флота и снижения топливных расходов.
Поглощение easyJet отражает несколько структурных тенденций в авиаотрасли. Во-первых топливный шок от войны вокруг Ирана непропорционально сильно ударил по лоукостерам чья бизнес-модель критически зависит от контроля над затратами. Во-вторых частный капитал всё активнее смотрит на авиационные активы как на объекты для реструктуризации - особенно компании специализирующиеся на лизинге самолётов видят в поглощениях авиакомпаний способ вертикальной интеграции. Для британского рынка уход easyJet с биржи означает сокращение числа крупных публичных авиационных имён - что само по себе является сигналом о давлении на сектор. Если сделка закроется - это будет одно из крупнейших поглощений в британской авиаотрасли за последние годы и знаковый момент для лоукост-сегмента Европы.