Нефть упала более чем на 5 процентов на ожиданиях переговоров США и Ирана, а азиатские акции выросли на фоне снижения инфляционных рисков. При этом переброска войск и продолжающиеся удары оставляют рынки в режиме высокой нервозности.
Азиатские рынки открыли среду на резком изменении настроения. Нефть потеряла более 5 процентов, а фондовые индексы в регионе выросли, потому что вероятность деэскалации войны с Ираном начала выглядеть выше, чем накануне. Это редкий момент, когда геополитический фактор одновременно поддерживает акции и снижает инфляционные ожидания через энергоносители. Брент подешевел примерно на 5,9 процента до 94,42 доллара за баррель после уровней около 104 долларов днем ранее. Американская нефть также снижалась и торговалась около 87,65 доллара. Рынок отыгрывал ожидания переговоров США и Ирана и обсуждение плана прекращения огня, оформленного как перечень условий. Фондовые индексы отреагировали синхронно. Японский Nikkei 225 прибавлял 2,8 процента, корейский Kospi 3,1 процента. Гонконгский Hang Seng рос на 1,2 процента, Шанхайский композит на 0,9 процента. Австралийский рынок добавлял 2,2 процента, Тайвань около 3 процентов. В этой реакции много механики, снижение нефти облегчает давление на импортные счета, прибыль компаний и ожидания по ставкам. Ключевая переменная все та же Ормузский пролив, важнейший маршрут для перевозок нефти и сжиженного газа. Пока сохраняется риск перебоев в судоходстве, цены на нефть и газ остаются нервными. Но на коротком горизонте для рынков важнее не факт продолжающихся ударов, а вероятность политического коридора, который мог бы стабилизировать транзит. При этом противоречия никуда не делись. Иран публично отрицает, что переговоры уже идут, а военная активность в регионе продолжается. На фоне разговоров о дипломатии в ближайшие дни ожидается прибытие как минимум еще 1 тысячи американских военнослужащих 82-й воздушно-десантной дивизии. Такая комбинация обычно означает, что переговоры, если и начнутся, будут проходить под нарастающим силовым давлением. Американские фондовые фьючерсы в Азии росли более чем на 0,5 процента, хотя накануне основные индексы США закрылись снижением. Внутри рынка наблюдалась смешанная картина. Отдельные крупные бумаги проседали на корпоративных новостях, включая заметное падение Estee Lauder на фоне подтверждения переговоров о слиянии с испанской Puig. Золото, в отличие от нефти, вело себя менее линейно. После просадки на фоне роста доходностей казначейских облигаций металл снова поднимался и торговался около 4 594,60 доллара за унцию. На золото давят две силы. С одной стороны, снижение нефти уменьшает страх разгона инфляции, что в теории снижает спрос на защитные активы. С другой стороны, сама неопределенность конфликта и риск срыва дипломатии поддерживают защитный спрос. В валютном блоке существенных движений не было. Доллар держался около 158,70 иены, евро оставался у 1,1611 доллара. Для рынков это сигнал, что пока доминирует именно сырьевой канал через нефть, а не масштабная переоценка глобального риска. Главное, что показал этот день, это хрупкость цены войны. Пара фраз о переговорах способна снизить нефть на несколько процентов и развернуть азиатские индексы вверх. Но пока боевые действия продолжаются, а ключевой маршрут поставок остается предметом торга, рынки будут переключаться между надеждой и страхом с непривычной скоростью.